Баффет состояние. Оракул из Омахи – история успеха миллиардера Уоррена Баффета
Уоррен Баффетт - американский инвестор, самый известный в мире портфельный менеджер и бизнесмен.У.Баффетт был признан самым богатым человеком в мире (его состояние было оценено примерно в 62 млрд. долл. США). При этом в свои 80 лет он является крупнейшим держателем акций компании Berkshire Hathaway и к тому же её управляющим директором, а его капитал преумножается с каждой секундой.
Кто же он - самый богатый человек в мире?
Уоррен Баффетт родился в г.Омаха, штат Небраска, 30 августа 1930г. Его отец (Говард Баффетт) был преуспевающим биржевым трейдером (позже он стал владельцем брокерской фирмы) и конгрессменом. Вполне естественно предположить, что Баффетт займется в продолжение семейных традиций бизнесом и инвестициями. Однако по большому счету нельзя сказать, что этот «секрет» сделал Баффетта успешным.
Безусловно, работа отца с ранних лет сформировала у У.Баффетта интерес к финансовым операциям, рынкам, к бирже.
Первую свою сделку юный Баффетт совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок "Coca-Cola" по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. (По некоторым данным - Баффетт заработал тогда всего 12 центов, но факт остается фактом, что в 6 лет Баффетт заработал свои первые деньги).
В 11 лет У.Баффетт, видя пример отца, решил попробовать себя в биржевых спекуляциях . Объединившись со старшей сестрой Дорис (всего у Баффетта было 3 сестры), и взяв денег в долг у отца, он купил три привилегированные акции Cities Service по $38. Вскоре их цена опустилась до $27, а затем поднялась до $40. На этой отметке Уоррен продал акции с целью зафиксировать прибыль и заработал за вычетом комиссии $5. Однако всего лишь через несколько дней цена Cities Service превысила $200 за акцию.
Баффетт до сих пор вспоминает о той своей ошибке. Он усвоил урок: бесполезно состязаться с биржей в умении предсказывать ситуацию. С тех пор Баффетт считает, что сама жизнь преподала ему главный принцип инвестирования - "терпение вознаграждается".
Легенда о трех привилегированных акциях "Cities Service" интересна не столько своей анекдотичностью, сколько таящейся в ней подсказкой о сути "инвестиционного метода Уоррена Баффетта". Того самого метода, что уже более сорока лет не дает покоя обывателям и предпринимателям планеты. В первом приближении может показаться, что исповедуемое Баффеттом "инвестирование на века " - всего лишь разновидность консервативной стратегии "Buy & Hold " (покупай и держи), популярной в кругах университетских экономистов-теоретиков. Однако уже простое сопоставление реальных достижений не оставляет от этой гипотезы камня на камне: 10 тысяч долларов, вложенные в холдинговую компанию Баффетта "Berkshire Hathaway" в 1965 году, превратились сегодня в 51 миллион, тогда как аналогичная сумма, инвестированная в индекс Standard & Poor"s 500, не дотянула и до полумиллиона (дотошные люди посчитали: аккурат 497431 доллара!). Иными словами, "метод" Уоррена Баффетта оказался эффективнее "Buy & Hold" в 100 раз!
Поскольку оба инвестиционных подхода предполагают пожизненную покупку ценных бумаг, справедливо предположить, что изюминка Уоррена Баффетта скрывается в конкретном наполнении портфеля - своеобразном "Choose & Hold " в исполнении великого мастера. К сожалению, замена одного слова в названии стратегии ничего не проясняет: выбирать-то оно, конечно, надо, вот только ЧТО выбирать и КАК? Ответ на эти вопросы, а также на самый главный - ЗАЧЕМ, мы и попытаемся отыскать в биографии великого инвестора.
В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 в месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе. Баффетт благополучно преодолел 30-летнюю отметку, и заработал свой первый миллион, когда ему исполнился 31 год. Тогда же, в 1943 году, в 13 свои лет У.Баффетт заплатил свой первый подоходный налог в размере 35 долл. США.
В 1945 г в 15 лет (в старших классах школы) Баффетт со своим другом вложили $25 в покупку б\у игрового аппарата (пинбол), который друзья поставили в парикмахерской, и в ближайшие месяцы выстроили «сеть» игровых аппаратов из 3 штук в разных местах города.
В 1947 г. У.Баффетт закончил вашингтонскую школу У.Вильсона (Woodrow Wilson High School), и перед ним как перед любым молодым человеком встал вопрос: а что дальше; стоит ли тратить свое время на обучение, когда в это время можно зарабатывать деньги. К 17 годам состояние У.Баффетта достигло пяти тысяч долларов, которые он заработал все тем же способом - разносил почту и постоянно приторговывал. Восхищения вызывает тот факт, что если переводить эту сумму в современный эквивалент - 42 тысячи 610 долларов и 81 цент, то становится ясно, что уже тогда У.Баффетт твердо решил стать миллионером.
Ясность в вопрос с продолжением обучения внес отец Уоррена, Говард Баффетт, бывший брокер, который популярно объяснил сыну на пальцах, что самые большие деньги в жизни зарабатывают только люди с достойным образованием. Разумеется, речь идет не о полученных знаниях, а о социальном статусе, который только и позволяет открыть важные двери в нужных учреждениях.
В итоге, после окончания высшей школы в 1947 году Баффетт поступил в Университет штата Пенсильвания (The Wharton School) на факультет финансов, на котором проучился два года. 1949 У.Баффетт вступил в братство Alpha Sigma Phi, членами которого также от университета штата Небраска были его отец и дядя. Судьба сложилась так, что Говард Баффетт (отец будущего миллиардера) проиграл в 1948 году очередную избирательную компанию конгрессмена и семья переехала обратно в родную Омаху, штат Небраска, а У.Баффетт перешел в университет штата Небраска, где в 1950 году получил степень бакалавра.
После этого У.Баффетт перешел в вуз, который оказал немалое влияние на его дальнейшую судьбу - в университет округа Колумбия, в школу бизнеса (Columbia Business School). Надо упомянуть, что Баффетт подавал заявку в школу бизнеса Гарвардского университета, однако не был туда принят.
Неизвестно насколько выбор Баффетта предопределило то, что в его новом университете преподавали такие специалисты в области ценных бумаг как Бенджамин Грэхем (Benjamin Graham) и Дэвид Додд. Внушительный труд Грэхема "Анализ ценных бумаг", написанный совместно с другим профессором Колумбийского университета Давидом Доддом в 1934 году, претерпел несчетное число переизданий, разошелся многомиллионными тиражами и безоговорочно занял пьедестал Самой Главной Книги в жизни любого серьезного инвестора. Грэхем был отцом фундаментального анализа, родоначальник школы "стоимостного инвестирования" и поистине выдающимся человеком.
В основе концепции Грэхема о "стоимостном инвестировании" лежит представление об иррациональной природе биржевых торгов. Вместо того, чтобы пытаться предсказывать поведение ценных бумаг, разумный инвестор должен сосредоточиться на изучении внутренней стоимости компании и ее финансовых показателях (в первую очередь, отношения цены к прибыли и цены к балансовой стоимости). Основательно покопавшись в квартальных и годовых бухгалтерских отчетах, всегда можно отыскать "серую лошадку", чья биржевая стоимость (т.н. рыночная капитализация) существенно ниже реальной цены. Именно в такие недооцененные бумаги и надлежит вкладывать деньги "разумным инвесторам". По мысли Грэхема рано или поздно биржевой дисбаланс устранится и каждой ценной бумаге воздастся по заслугам.
Популярное изложение идей Грэхема, "Разумный инвестор" (1949), Уоррен Баффетт неоднократно называл лучшей книгой, когда-либо написанной на финансовую тему.
Так или иначе, в Колумбийском университете У. Баффетт посещал семинар Бенджамина Грэхема, посвященный анализу ценных бумаг, и его итоговая оценка была "А+" - Грэхем поставил эту выдающуюся оценку впервые за свою преподавательскую карьеру.
Впрочем, Грэхем в свою компанию (Graham-Newman) работать Баффетта не взял, и будущий миллиардер начал свою официальную карьеру в родной Омахе в фирме отца в качестве менеджера по продажам инвестиционных продуктов.
Тогда же Баффетт начал вести свой собственный семинар в университете штата Небраска, посвященный принципам инвестиций. На тот момент (1951 год) Баффетту был 21 год, а средний возраст его студентов был в два раза больше.
Говорят, что одна из первых компаний, акции которой он рекомендовал приобрести, работая в фирме отца, была страховая компания Geiko. (Сегодня "Geico" - шестая по величине компания автострахования с прибылью свыше 4 миллиардов долларов, она является одним из краеугольных камней холдинга Баффетта Berkshire Hathaway, который получил контроль над "Geico" в 1976 и полностью поглотил компанию в 1996 году).
Однако, скорее всего появление этой компании в судьбе У.Баффетта связано с тем, что член совета директоров компании Geiko был Бенджамин Грэхем - тот самый Грэхем, который преподавал курс анализа ценных бумаг в университете. Узнав эту подробность о компании, Баффетт немедленно сел на поезд и выехал в Вашингтон, где в выходной день постучал в дверь офиса Geiko.
В начале 50-ых Geiko представляла собой обыкновенную небольшую фирму чуть ли не с единственным наемным работником, Лоримером Давидсоном, состоящим в почетной должности финансового вице-президента. Он случайно находился в офисе в тот самый день, и Баффетт разговаривал с ним несколько часов. В ходе этой беседы Баффетту удалось, так сказать, "из первых рук" получить информацию о принципах и особенностях функционирования страхового бизнеса и управлении рисками, которая значительно помогла ему в будущем. Впрочем, финансовое состояние "Geico" тогда не имело для У.Баффетта никакого значения: главное, как оказалось в последствии, он нашел человека, способного стать связующим звеном между ним и Б.Грэхемом.
Он вернулся в Омаху, и продолжал работать в брокерской фирме отца. В период с 1950 по 1956 год личный капитал У.Баффетта увеличился с 9800 долларов до 140 тысяч. (!)
В 1952 в 22 года У.Баффетт женился на Сюзанне Томсон (Susan Thompson).
В 1954 году Бенджамин Грэхем наконец предложил Баффетту должность аналитика в своей компании, в которой Уоррен проработал два года. За этот срок он поднаторел в биржевых операциях и почувствовал себя готовым к началу большого дела.
Итак, в 1956 году Баффетт вернулся из Вашингтона в Омаху и основал компанию Buffett Associates («Buffett Partnershop Ltd»). Семеро членов его семьи и друзей внесли свои доли в капитал, составивший $105 тыс. Интересно, что сам Баффетт вложил в новый проект лишь $100, хотя как уже было сказано, размер его личного состояния в ту пору составлял уже порядка $140 тыс. Однако он посчитал нужным не трогать свой капитал на случай неудачного вложения чужих денег. Вот почему размер личного взноса Баффетта составил лишь $100. В 1958 году объемы партнерских средств в управлении Баффетта удвоились по сравнению с 1956 годом. Историю инвестиционных решений Баффетта с тех пор можно продолжать до бесконечности, а точнее - до нынешних времен. И в подавляющем большинстве случаев эти решения оказывались верными и приносили прибыль самому Баффетту и акционерам его компании.
Зарплата Баффетту как директору фонда не гарантировалась. По окончании года прибыль распределялась между пайщиками из расчета 4% годовых. Если прибыли было больше, то прирост делился между партнерами и Баффеттом в пропорции 3: 1. Если прибыль была меньше или ее вообще не было, то Баффетт оставался без зарплаты.
Разумеется, Баффетт подстраховался: в 1962 году
он нашел текстильную компанию "The Berkshire Hathaway", несущую убытки. При стоимости чистых активов $19 на 1 акцию, никто не хочет платить за акцию больше, чем $8. Никто, но не Баффетт. Он начал скупать компанию. К 1965 году 49% компании принадлежало уже "Buffett Partnershop Ltd" и Баффетта избирали директором. К удивлению прочих акционеров новый директор не стал развивать текстильное производство, а все доходы компании начал направлять на покупку ценных бумаг.
Следующей крупной покупкой Баффетта стал страховой бизнес. В 1967 году Баффетт он приобрел "National Indemnity Co.", затем GIECO, вложив за приобретение $8,6 млн. и $17 млн. соответственно. Сейчас страховой сектор в империи "The Berkshire Hathaway" оценивается в сумму более $7,5 млрд. Тогда же, в 1967 году, "The Berkshire Hathaway" первый и последний раз заплатил дивиденды. С тех пор вся прибыль реинвестировалась, что стало еще одним из секретов успеха Баффетта.
В 1970 году фонд "Buffett Partnershop Ltd" был ликвидирован. Всем пайщикам было предложено получить либо акции "The Berkshire Hathaway", либо деньги. Баффетт, естественно, выбрал первое. Таким образом, он стал владельцем 29% акций "The Berkshire Hathaway". За 30 лет он ни одну акцию не продал, но еще и прикупил. Сейчас он владеет 42,7% акций этой компании.
Наиболее удачные свои покупки Баффетт делал во время или сразу после крупных биржевых кризисов, когда большинство инвесторов обходили рынок стороной. Так, в период кризиса 1973 года Баффетт купил за $11 млн. крупный пакет акций газеты "Вашингтон Пост" (сейчас этот пакет стоит $1,1 млрд.). В 1988 г. вскоре после "черного четверга" 1987 г. "The Berkshire Hathaway" тратит $1,3 млрд. на покупку акций "Кока-кола". Кроме этого в портфеле "The Berkshire Hathaway" крупные пакеты компаний "Американ Экспресс", "Жиллетт", "Макдональдс", "Уолт Дисней", "Уэллс Фарго Банк", "Дженерал Ри" и других. Цена же акций самой "The Berkshire Hathaway" выросла за 35 лет с $8 до $43500.
Сколько же заработал Баффетт за свою жизнь? С одной стороны - не очень много. Как подсчитали специалисты, средний доход его за последние 35 лет был порядка 24% годовых. Что такое 24% годовых для спекулянта? Они зарабатывают 24% в месяц, а то и в день. Возьмите список самых доходных инвестиционных фондов за последний год. Там сплошь по 500% и более - это в 20 раз больше, чем Баффетт! Разница лишь в том, что он зарабатывает это каждый год и стабильно, а они раз в жизни. Поэтому фондов много, а Баффетт один.
Его выдающейся способностью все считают, прежде всего, суперудачные инвестиции. Человек просто владеет искусством в нужный момент купить то, что надо и продать как надо. Он покупает акции, обеспеченные серьезными активами, в расчете на то, что рано или поздно рынок оценит эти бумаги по достоинству. Основной его стратегии является покупка недооцененных компаний. Также Баффетт известен крупнейшими сделками по поглощениям и слияниям, а также сделками по покупке страховых компаний. В 90-х Баффетт спас инвестиционный банк Salomon Brothers.
Еще полтора года назад казалось, что Баффетт крупно промахнулся, не оценив перспективность высокотехнологичных компаний. Если в феврале весь Wall Street потешался над Баффеттом - старый спекулянт ничего не понимает в "новой экономике", поскольку все инвесторы, вложившие деньги в акции из NASDAQ, заработали 30-40% годовых, то теперь ситуация повернулась на 180 градусов. В марте 2000 года началось огромное падение котировок акций, в результате которого владельцы акций высокотехнологичных компаний потеряли 60% стоимости активов. С этого же момента стоимость акций Berkshire Hathaway начала расти.
Хотя Баффетт одобрительно отзывается о компаниях, работающих в области высоких технологий, он не торопится вкладывать в них деньги. Во время бума Интернет-компаний многие упрекали его в том, что он теряет выгодную возможность для вложения средств. Однако "Оракул" скептически относится к компаниям, продукцией которых не пользуется сам. Микрочипам, программному обеспечению, биотехнологиям и спутниковым коммуникациям отказано во внимании "Berkshire Hathaway" по принципиальным соображениям: "Я лично не понимаю, как все это изготавливается, - гордо заявляет Баффетт, - а если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую". У Великого Инвестора нет акций даже таких проверенных временем компаний как "Микрософт" и "Хьюлитт-Пакард", потому что их прибыль невозможно предсказать на 10-20 лет вперед. Кстати, к сети Интернет Баффетт подключился только в 1997 году - но лишь для того, чтобы играть по сети в покер. И это несмотря на то, что одним из друзей Баффетта и его постоянным партнером по гольфу является президент Microsoft Билл Гейтс (у которого, кстати, акции "Berkshire Hathaway" есть).
У богатых свои причуды. А у сказочно богатых - особенно. Баффетт не переехал жить на Калифорнийское побережье, а продолжает жить в Омахе в доме, который они с женой купили еще в 1950-е годы. Поскольку "The Berkshire Hathaway" принципиально не платит дивиденды, а свои акции Баффетт не продавал и не собирается это делать, то жить ему приходится на весьма скромную зарплату и частные сбережения. Ездит он на подержанной машине. Ходит обедать в ту же закусочную, в которой обедал, когда был молодым клерком. Согласно его завещанию, после его смерти семья получит лишь небольшую долю его огромного состояния. Большая часть поступит в распоряжение благотворительных трастов. И еще одна странность. Говорят, что Баффетт - отъявленный технофоб. Дома у него нет ни только компьютера, но и даже факса. Говорят, пользоваться компьютером совсем недавно научил Баффетта его друг Билл Гейтс. Последнему стоило огромных усилий убедить в этом Баффетта.
В чем секрет "Оракула из Омахи"?
Инвестиционные принципы Уоррена Баффетта
Уоррен Баффетт по убеждению большинства его коллег, - самый удачливый инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. Впрочем, слово "удача" здесь, вероятно не самое уместное. В выборе объектов для инвестиций Баффетт придерживается исключительно фундаментального анализа, - он выбирает акции по финансовым и производственным показателем компаний-эмитентов. Он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами. При этом Баффетт предпочитает те активы, которые, по его мнению, на момент покупки недооценены. Безусловно, Баффетт долгосрочный инвестор - в среднем он держит акции 10 лет. И по его словам, его не волнует, что случится на бирже после того, как он их купил. По его собственному признанию, хорошие акции он будет держать ровно столько, сколько они будут способны приносить прибыль. Продавать раньше времени он их не будет, и это, возможно, несколько снижает финансовые показатели Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB) - так считает сам Баффетт.
"Основной секрет успешного инвестирования, - говорит Баффетт, прозванный "Оракулом из Омахи" за свое инвестиционное чутье, - выбрать хорошие акции в нужное время и держать их до тех пор, пока эти акции остаются хорошими". Наиболее известной и наиболее часто цитируемой иллюстрацией успешности стратегии Баффетта является тот факт, что $10000, вложенные в его компанию в 1965 году, сейчас принесли бы около $30 млн. Те же $10 тыс., инвестированные в индекс S&P 500, сейчас стоили бы лишь $500 тыс. Сам Баффетт устойчиво фигурирует в тройке богатейших людей мира, составляемом Forbes.
Стратегия Баффетта изложена в 13 принципах корпоративного управления, сформулированных им в 1983 году. Во-первых, Баффетт рассматривает себя, других руководителей компании Berkshire и акционеров компании не как стороны сделки по купле-продажи акций, а партнеров, совместно инвестирующих свои средства в акции. И это не пустые слова. В своем письме акционерам Баффетт однажды признался, что 99% его личного состояния вложены в акции Berkshire Hathaway. Его ближайший соратник Чарли Мангер (Charlie Manger) инвестировал 90%. Долями в Berkshire Hathaway также владеют члены семей директоров компании, их друзья и знакомые. По словам Баффетта, такой подход оправдывает себя, так как высокая диверсификация вложений Berkshire существенно снижает их рискованность. Кроме того, Баффетт утверждает, что такая стратегия инвестирования подчеркивает принцип партнерства директоров и акционеров холдинга - если несут убытки акционеры, пропорциональные убытки несут и директора компании. В совете директоров Berkshire Hathaway имеется 11 мест. В его состав входят, в частности, сподвижник Баффетта Чарли Мангер (Charlie Munger) и сын - Говард Баффетт (Howard Buffett). В 2004 году, после смерти жены Баффета, Сьюзен (Susan Buffett), в состав совета директоров Berkshire Hathaway вошел Билл Гейтс (Bill Gates), один из акционеров компании и друг Баффетта.
Очень важный принцип Баффетта - невмешательство в оперативное руководство купленными компаниями. "Оракул из Омахи" покупает компанию, которая кажется ему привлекательной, и единственное оперативное решение, которое он принимает, - назначение или переназначение генерального директора компании и определение размера и порядка его вознаграждения. Как правило, вознаграждение предусматривает получение управляющими опционов на акции компании при достижении определенных результатов. Все остальные решения остаются на совести управляющего. В подавляющем большинстве случаев такой подход себя опять же оправдывает - стремясь повысить собственное вознаграждение, управляющие повышают и капитализацию компании, чего и добивается Баффетт.
Минимизация рисков - один из краеугольных камней стратегии Баффетта. По его собственному признанию, он скорее откажется от интересного приобретения, нежели пойдет на увеличение долгового бремени своей компании. Не случайно его холдинг Berkshire Hathaway является сейчас одним из всего лишь семи эмитентов, обладающих высшим кредитным рейтингом по версии агентства Moody"s - Aaa. Высокий кредитный рейтинг обеспечивает Баффетту низкую стоимость капитала. Баффетт полагает, что одним из главных зол, наносящих ущерб современной экономике, является неправильная система распределения вознаграждений среди участников финансового рынка. По его мнению, значительная часть транзакций на фондовом рынке рекомендуется и производится ради личного обогащения посредников - различного рода брокеров и трейдеров. Было бы вполне разумным ограничить число разрешенных транзакций для каждого человека в течение всей его жизни. Баффетт приводит цифру 10 - не более десяти транзакций в жизни для каждого из участников финансовых рынков.
Впрочем, ошибается даже Баффетт. В 2005 году он рассчитывал на падение доллара, и объем коротких позиций по доллару к концу года составлял $21,4 млрд. По расчетам Баффетта, доллар должен был упасть до $1,40 за евро. Вместо этого, благодаря кампании ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, доллар вырос на 14%, и валютные потери Berkshire Hathaway составили $955 млн. Вместе с Баффеттом, кстати, потеряли свои вложения такие крупные игроки, как Джордж Сорос (George Soros) и Билл Гейтс.
К чести Баффетта следует сказать, что с 2002 года на конец 2005 года прибыль Berkshire Hathaway от валютных операций составила $2 млрд. Кстати, о том, что в 2002 г., впервые в жизни, он начал инвестировать в иностранную валюту, Баффетт сообщил в письме акционерам в марте 2004 г. По меньшей мере, один акционер Berkshire очень удивился, узнав о валютных операциях Баффетта. Этот акционер, Том Руссо (Tom Russo), партнер в Gardner, Russo & Gardner, присутствовал на годовых собраниях Berkshire в течение 15 лет. По его словам, каждый раз, когда Баффетту задавали вопрос о долларе или валютной торговле, ответ Баффетта неизменно сводился к следующему: "Вы не можете заработать деньги, делая ставки против Соединенных Штатов Америки".
В течение последнего года Баффетт сократил объемы вложений в валюты. Этот шаг он компенсировал покупкой акций иностранных компаний, номинированных в иностранных валютах, либо американских компаний, получающих основную часть прибыли за рубежом. Баффетт по-прежнему весьма пессимистично относится к состоянию счета текущих операций США. Помимо дефицита внешней торговли, который достигает в последнее время рекордных значений, баланс дохода от инвестиций, по прогнозу Баффетта, также вскоре станет отрицательным. При этом Баффетт признает, что экономика США в состоянии выдержать эти негативные последствия, однако недолго. В будущем, если не решать эту проблему, она может стать весьма и весьма болезненной, предупреждает Баффетт.
В руководстве деятельностью Berkshire Hathaway Баффетт нередко обращается к ключевому принципу инвестирования, усвоенному им еще в юном возрасте, - умению ждать. В этом отношении показательно его письмо акционерам Berkshire Hathaway, опубликованное в марте 2003 г. Говоря о себе и своем заместителе, вице-председателе совета директоров Berkshire Чарльзе Мангере, Баффетт пишет следующее: "Мы продолжаем почти ничего не делать
в отношении акций. Чарли и я чувствуем все больше удовлетворения относительно наших вложений в крупнейшие объекты инвестиций Berkshire, большинство из которых увеличили свои прибыли, в то время как стоимостные характеристики их акций улучшились. Но мы не склонны прикупать акции к уже имеющимся пакетам. Хотя эти компании имеют хорошие перспективы, мы все еще не думаем, что их акции недооценены. По нашему мнению, то же относится и к рынку акций в целом. Несмотря на три года падения котировок, которое значительно улучшило привлекательность обыкновенных акций, мы все еще находим очень мало таких, которые нас хотя бы умеренно заинтересовали. Этот печальный факт свидетельствует о безумии стоимостных характеристик, до которых акции дошли во время Великого Пузыря [конец 1990-х годов - начало 2000 г.]. К сожалению, похмелье может оказаться пропорционально разгулу. Неприятие акций, которое Чарли и я демонстрируем в настоящее время, вовсе не является врожденным. Нам очень нравится владеть обыкновенными акциями - если их можно приобрести по привлекательным ценам… Но иногда успешное инвестирование требует бездействия."
Впрочем, в интервью финансовому изданию Barron"s в октябре 2003 года, говоря о сделанных в прошлом ошибках, Баффетт выразил сожаление, что не купил в свое время акции розничной компании Wal-Mart Stores. Он посчитал их переоцененными. Эта ошибка, по словам Баффетта, стоила Berkshire $8 млрд.
В числе компаний, на акции которых приходилась наибольшая доля в 47-миллиардных активах Berkshire по состоянию на 31 декабря 2005 года - American Express, Ameriprise Financial, Anheuser- Busch, Coca-Cola, M&T Bank, Moody"s, PetroChina, Procter & Gamble, Wal-Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Ins. Эти данные содержатся в годовом отчете Berkshire Hathaway за 2005 год. По итогам 2005 года прибыль Berkshire Hathaway выросла на 16,6% до $8,5 млрд., или $5538 в пересчете на акцию. В 2004 году прибыль составила $7,31 млрд., или $4753 на акцию. За год было инициировано 5 сделок по поглощению. Балансовая стоимость акций Berkshire выросла на 6,4%. Акции Berkshire Hathaway не подвергались дроблению 41 год.
Между тем, годовые отчеты и послания акционерам, которые Баффетт пишет о деятельности Berkshire Heathaway, получают признание далеко за пределами инвестиционного сообщества. В феврале 2005 г. Национальная комиссия по писательским произведениям для американских семей, школ и колледжей отметила вклад Баффетта в писательское искусство. В комментариях к присуждению награды за 2005 г. комиссия указала на "ясность, глубокое видение и остроумие", присущие отчетам Баффетта, и их большое влияние на деловую Америку.
В повседневной жизни Баффетт довольно консервативен и экономен. Во-первых, он, по его собственным словам, предпочитает покупать те компании, продукцией которых пользуется сам. Так, в одном из писем акционерам Berkshire Hathaway он признался, что ежедневно выпивает по пять банок "Cherry Coke". Недавно он объявил, что не будет переизбираться на пост председателя совета директоров Coca-Cola, чтобы иметь возможность сосредоточиться на других направлениях работы Berkshire. Однако продавать свою долю в компании (на текущий момент - 8,4%) он не собирается. Переходить на напитки от Pepsi, надо полагать, - тоже. Баффетт весьма бережлив, если не сказать - скуп. Он живет в своем доме на Фарнхэм-стрит в Омахе, купленном еще в 1957 году за $31500. Он сам водит свою машину, экономя на зарплате водителю. Даже номерной знак на его машине представляет собой табличку с надписью "Бережливый". Питаться Баффетт предпочитает гамбургерами, не изменяя своему принципу даже в гастрономических вопросах - его доля в компании McDonalds составляет 4,3%.
Уоррен Баффетт - весьма неординарный человек, и многие эксперты полагают, что своими успехами компания Berkshire Hathaway обязана, прежде всего, его личной харизме и способностям. Что же будет с компанией, когда Баффетт решит отойти от дел? Никто не знает. Баффетт, по его словам, уже выбрал себе преемника, верней, двух преемников, но их имена держит в секрете. Будет ли последнее "инвестиционное решение" Баффетта таким же верным, как и предыдущие?
Показательно, что за всю сорокалетнюю историю "Berkshire Hathaway" Уоррен Баффетт не продал ни одной своей акции! Подобной же практики придерживается и большинство остальных инвесторов холдинга, который со временем обзавелся всеми замашками элитного клуба: ежегодные сходки (Berkshire Hathaway Annual Meeting), ритуалы и персональная мифология. В ноябре 2005 года биржевая стоимость ОДНОЙ АКЦИИ "Berkshire Hathaway" (NYSE: BRK A) составила 90 тысяч 500 долларов! Одной акции! Для сравнения: акция "Микрософта" стоит 28 долларов, "Кока-колы" - 42 доллара.
На чисто символическом уровне Уоррен Баффетт реализовал мечту детства: довел прибыль, полученную от покупки трех акций в своей первой биржевой сделке, с 6 долларов до 280 тысяч!
Вопрос "ЗАЧЕМ"?
Самое время ответить на вопрос: "ЗАЧЕМ Уоррену Баффетту 62 миллиарда долларов?". В самом деле - зачем? Личных потребностей - нуль, благотворительности - нуль, семейных привязанностей - тоже нуль. Старушка Сюзи, "солнечный свет и дождь сада" Уоррена Баффетта, сбежала от супруга в далеком 77-ом году, начав новую, полную творческих красок жизнь в Сан-Франциско (по понятным финансовым соображениям Сюзи и Уоррен никогда не разводились). Великий Инвестор остался жить в дряхлом омахском домике вместе с любовницей, официанткой Астрид Менкс, с которой, кстати, его познакомила сама Сюзи Томпсон.
Куда же во всей этой схеме вписывается многомиллиардное состояние? Оказывается, есть куда. В своем завещании Уоррен Баффетт указал, что 99 % всех его денег после смерти отойдут так называемому "Фонду Баффетта" (Buffett Foundation), руководимому Алленом Гринбергом, бывшим мужем дочери Уоррена - Сюзи. Если сегодня эта одиозная организация перебивается на скудном пайке (скряга Баффетт ежегодно отчисляет в фонд имени себя сущие крохи - 10 миллионов долларов), то после смерти хозяина "Buffett Foundation" в одночасье превратится в самый богатый благотворительный фонд мира.
В июне 2006 Уоррен Баффетт объявил о безвозмездной передаче более 50 % своего состояния, или около $37 млрд пяти благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.
Уоррен Эдвард Баффетт (англ. Warren Edward Buffett ) родился 30 августа 1930 года в Омахе, самом большом городе штата Небраска. Его отец был известный политик и биржевой брокер Говард Баффетт.
В семье Баффеттов было трое детей и Уоррен Баффетт был вторым ребенком. Вместе с ним росли две его сестры. Уоррен Баффетт рано научился читать, основы математики изучил в дошкольном
Детские годы Баффетта возрасте, а информацию схватывал на лету, прослыв в городе вундеркиндом. Постигать основы финансового искусства Баффетт начал в шесть лет. Во многом ему помогла способность перемножать в уме многозначные цифры. В возрасте шести лет он купил в магазине своего деда за 25 центов упаковку Сoca-Сola, а затем продал бутылки в розницу по 5 центов. Общая выручка составила 30 центов, а чистая прибыль Баффетта – 5 центов. Это была первая прибыль начинающего финансиста.
Первый успех
Спустя пять лет молодой Уоррен Баффетт начинает свою брокерскую карьеру. Благодаря отцу он имел доступ к торгам на фондовом рынке. В 11 лет он вместе с сестрой Дорис купил три акции Cities Service, по 38,25 долларов за акцию. Вскоре они упали до 27 долларов. Но начинающий инвестор верил в эту компанию и не стал продавать акции. Он дождался начала их роста и продал их по 40 долларов за штуку. Это оказалось ошибкой, которая многому его научила. За несколько следующих дней цена взлетела выше 200 долларов. Этот случай Баффетт запомнил на всю жизнь. Он понял, что в инвестициях главное терпение и на всю жизнь остался сторонником долгосрочных вложений.
Начало карьеры
Свои первые большие деньги Баффетт сделал в 13 лет, став самым лучшим разносчиком газет в своем городе. Он изучил маршрут и разработал свою собственную стратегию, что позволило ему обходить за утро больше адресов, чем его коллеги и зарабатывать больше денег. Очень быстро его ежемесячный доход вдвое превысил зарплату директора почтового отделения. Через год работы, сбережения составили полторы тысячи долларов, которые он вложил в земельный участок для сдачи в аренду местным фермерам.
Затем Баффетт начал вкладывать деньги в игорный бизнес. Он покупал за копейки вышедшие из строя игровые автоматы, затем сдавал их в ремонт и устанавливал в наиболее посещаемых магазинах. Он делился прибылью с хозяевами этих заведений и ежемесячно добавлял в свою копилку около 600 долларов.
Встреча с Бенджамином Грэмом
Чтобы получить высшее образование Уоррен Баффетт поступил в Пенсильванский университет. Но учеба быстро ему наскучила, ведь молодой предприниматель знал о бизнесе гораздо больше своих наставников. С трудом отучившись один год он бросил учебу и вернулся в Небраску, где занялся газетным бизнесом. Очень быстро он стал совладельцем почтовой конторы. Бизнес приносил хороший доход, и свободные деньги Баффетт вкладывает в акции фондового рынка. К тому времени он управлял деньгами своего отца и сразу же стал преумножать семейные капиталы. Параллельно с фондовым рынком он получил высшее образование в Небраске.
Уоррен Баффет в университете По окончании университета Уоррен Баффетт решает продолжить образование. «Я понимал, что многое знаю и могу на уровне личных способностей, но я также понимал, что дополнительные знания сделают меня великим человеком », с иронией вспоминал он в одном из своих интервью.
В 1950 году он подает документы в Гарвард, но комиссия отклоняет его кандидатуру из за слишком юного возраста. Тогда Уоррен Баффетт решил поступить в Университет Коламбия в Вашингтоне. Это стало поворотной точкой в его карьере. В Университете читал лекции его будущий друг и наставник, знаменитый Бенджамин Грэм, имевший репутацию гения инвестиционного бизнеса. Он стал известным биржевым игроком уже в начале 1920-х годов, скупая недооцененные акции, малоизвестных предприятий, которые никого больше не интересовали, но вдруг, через некоторое время, после покупки их Бенджамином Грэмом, начинали резко расти в цене. В отличии от других игроков, которые относились к акциям как к казино, Бенджамин Грэм считал фондовый рынок наукой и прилежно изучал годовые отчеты компаний, акции которых собирался покупать.
Бенджамин Грэм учил студентов скрупулезно анализировать бухгалтерскую отчетность компаний, не обращая внимания на направление их деятельности, и на основе полученных данных принимать решения о покупке или продаже акций. Опираясь на собственный опыт, Бенджамин Грэм утверждал, что средства надо вкладывать не в те компании, которые популярны на бирже сегодня, а в те, акции которых продаются дешевле, чем они стоят на самом деле.
Прослушав весь курс, Уоррен Баффетт сделал парадоксальный вывод, что надо поступать строго наоборот: «Какое мне дело до отчетности компании, когда я знаю, что ее активы стоят дороже, чем продаются? Надо покупать не акции, а бизнес, стоящий за ними! » Используя этот принцип, в будущем Уоррен Баффетт сумел заработать состояние во много раз превышающее фонд Бенджамина Грэма.
Уоррен Баффетт стал единственным учеником, который получил от Грэма наивысшую оценку. Но тем не менее, он настоятельно не рекомендовал своему лучшему ученику работать в финансовой сфере. Они не сошлись характерами. Выскочка Баффетт открыто спорил с Грэмом на его лекциях, а в кулуарах даже высмеивал некоторые теории своего наставника. Однако после окончания университета, не желая расставаться со своим учителем, Уоррен Баффетт предложил Грэму работать на него бесплатно, но тот отказался. Баффетт вернулся домой, обзавелся молодой женой и начал преподавать финансы в местном университете. Через некоторое время раздается телефонный звонок от Бенджамина Грэма. Финансовый гуру приглашает Уоррена Баффетта на работу. За пять лет, работая на Грэма в его фирме, Уоррен Баффетт сколотил состояние в почти в 150 тысяч долларов и решает открыть собственный финансовый бизнес.
Первый инвестиционный фонд Баффетта
Уоррен Баффетт осознал, что готов к самостоятельному принятию инвестиционных идей, и в середине 1957 году возвращается в Омаху, где создал свое первое инвестиционное товарищество Buffett Associates. Пришлось убедить ряд предпринимателей, которые, уверовав в его таланты, назначили Баффетта генеральным менеджером и вручили по 25 тыс. долларов. Начальный капитал фирмы составлял 105 тыс. долларов. Через полгода он вырос втрое.
Уоррен Баффетт всегда вкладывал деньги только в те компании, которыми хорошо управляли. В отличие от Бенджамина Грема он смотрел не только на отчеты и балансы предприятий, но изучал структуру управлениями предприятиями, интересовался карьерой ТОП-менеджмента, многих знал лично. В отличие от Сороса, Уоррен Баффетт не интересовался спекулятивными операциями. Он покупал только те компании, которые будут продолжать приносить прибыль еще десятки лет. Как говорил сам Баффетт, лучший срок для продажи акций моих компаний, это никогда. Стратегия на первый взгляд очень простая, но она принесла Баффетту миллиарды долларов. За пять лет акции, которыми владел Баффетт выросли более чем на 250%, в то время как американский индекс Доу-Джонс поднялся на 75% Еще через несколько лет акции, которые держал Уоррен Баффетт поднялись на 1100% индекс Доу-Джонс поднялся всего на 120%
The Berkshide Hathaway
Так Уоррен Баффетт начал свою оглушительную карьеру. В середине 1969 года фонд, которым управлял Баффетт, стоил уже больше сотни миллионов долларов. В этот момент Баффетт принимает неожиданное решение и расформировывает фонд. На вырученные деньги он приобретает ничем не выдающуюся компанию по производству текстиля The Berkshide Hathaway. Компания испытывала большие трудности и Баффетт купил ее акции по 8 долларов за штуку. Потенциал акций компании был около 20 долларов за акцию. И только Баффетт сумел это разглядеть.
Будущее показало, что великий инвестор и здесь нашел новую золотую жилу. Вопреки ожиданиям, Баффетт не стал развивать текстильный бизнес, а все доходы компании вкладывал в покупку ценных бумаг. В Америке изменились законы и страховые компании получили огромные налоговые льготы. Оценив потенциал роста бизнеса, Уоррен Баффетт приобретает пять крупнейших страховых компаний Америки. В результате, в 41 год он был владельцем почти 30-миллиардного состояния.
Принципом Уоррена Баффетта всегда было приобретать только самые надежные компании. Акции Coca-Cola, купленные за 1,3 миллиарда в настоящий момент стоят более 13 миллиардов, компания Gillette поднялась с 600 миллионов до 4,5 миллиарда долларов, газета Washington Post с вложенных 11 миллионов принесла Баффетту 1 миллиард долларов.
Эксцентричный миллиардер
Уоррен Баффетт окутан мифами и легендами. За ним постоянно охотятся папарацци, журналы во всем мире пишут о нем статьи, самые богатые бизнесмены всего мира сражаются своими деньгами за то, чтобы отобедать с Уорреном Баффеттом на его благотворительных обедах.
Дом Уоррена Баффетта Баффетт скромен в своих расходах, даже во многом аскет. До сих пор он ездит в старом Кадиллаке, купленным по случаю, на распродаже подержанных машин. Живет в небольшом родовом доме в Омахе, где провел свое детство. Костюмы и обувь Уоррена Баффетта тоже нельзя назвать дорогими. Единственная страсть Баффетта это реактивные самолеты, на которые он тратит миллионы долларов.
Уоррен Баффетт известен своими эксцентричными поступками, его шутки разлетаются по всему миру. Самая известная из них была брошена финансовым аналитикам, которые выступили с критикой очередной сделки Уоррена Баффетта. Фраза «Если вы такие умные, то почему я такой богатый? » — одна из самых цитируемых на планете.
Речи Баффетта внимательно анализируются аналитиками по всему миру. Брошенная мимоходом фраза способна обрушить котировки акций. Несколько лет назад слова Баффетта о проблемах в крупной германской страховой компании поставили ее на грань банкротства.
Уоррен Баффетт может не только обрушить акции компании, но и способствовать резкому взлету котировок. Покупка же самим Баффеттом каких либо акций практически гарантированно способствуют росту их котировок на фондовом рынке, который может продолжаться несколько месяцев.
Уоррен Баффетт вкладывает деньги только в те компании, продукцией которых он сам пользуется. Утро у него начинается со стакана Coca-Cola, бреется он бритвами Gillette, читает газету Washington Post. Либимую фразу Баффетта «Сэкономленный доллар – заработанный доллар » произносит Скрудж МакДак. Поэтому в портфеле Баффетта есть акции компании Walt Disney.
Баффетт не пользуется технологическими новинками. У него нет ни компьютера ни калькулятора. Все самые сложные расчеты он делает в уме, а котировки акций смотрит в газетах. Когда был бум акций высокотехнологичных компаний, Уоррен Баффетт стоял в стороне от этого ралли. Последующее обрушение индекса высокотехнологичного рынка NASDAQ показало, что великий инвестор в очередной раз оказался прав.
В настоящий момент Уоррен Баффетт с пессимизмом смотрит на рынки недвижимости. Пузырь сильно раздут и начинается падение цен на недвижимость по всему миру. Кроме того, он предсказывает сильное падение доходов печатной продукции под напором других источников информации, в частности интернет-газет.
Еще в конце 2002 года Баффетт обеспокоился растущим долгом США и дефицитом бюджета, изменил своему правилу и вложил деньги в иностранные валюты. В 2004-м году он опять повторил свои валютные операции и опять доллар упал против других валют.
Благотворительность
Баффетт много жертвуют денег на благотворительность. Он считает, что человек, заработавший такое состояние, должен делать что-то и для других людей. В 2010 году объявил о передаче половины своего состояния (около 37 миллиардов долларов) в несколько благотворительных фондов. Большая часть этих денег поступила в распоряжение благотворительного фонда, которым управляют Билл Гейтс и его жена Мелинда. С Билом Гейтсом Уоррена Баффетта связывают дружеские и деловые отношения, которые продолжаются несколько десятков лет.В 2004 году Билл Гейтс вошел в совет директоров компании Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway на должность независимого директора.
Секреты инвестирования Уоррена Баффетта:
- Не нужно заниматься игрой на бирже. Даже краткосрочные успехи в конце концов с большой долей вероятности приведут к потере всех денег. Нужно заниматься исключительно инвестированием. Занимаясь спекуляциями на бирже, невозможно увидеть всю перспективу роста акции. Такую ограниченность Уоррен Баффетт называет близорукостью.
- Баффетт всегда покупает избранные компании, от которых отчаянно пытаются избавиться большая часть инвесторов. Он покупает компанию осознавая, что акции в краткосрочном моменте могут еще больше упасть, но видит реальную стоимость этих компаний и понимает, что резкое падение вызвано ежедневными сообщениями в прессе. Самой большой глупостью Уоррен Баффетт считает верить сообщениям в прессе и менеджерам финансовых организаций. Одна из любимых поговорок Баффетта звучит так: «Брокерская контора – это место, куда приезжают люди на Мерседесах, чтобы узнать мнение людей, приехавших на метро ».
- Уоррен Баффетт давно понял, что большинство спекулянтов игнорируют долгосрочную экономическую силу компаний. Это приводит иногда к недооценке, иногда к переоценке акций. Еще Бенджамин Грэм ввел в обиход аллегорию «Господин рынок ». Господин рынок каждый день стучится к вам в дверь и предлагает купить или продать акции. Вы можете согласиться или отказаться, но Господин рынок не обидится, он придет к вам завтра и предложит новые цены. Иногда он впадает в депрессию и готов продать вам хорошие акции по смешной цене, иногда его охватывает безудержный оптимизм и он готов покупать акции выше их справедливой стоимости. Суть этой аллегории в том, что инвестор не должен потакать капризам рынка, он должен извлекать из них большую прибыль.
- Еще одной особенностью стратегии Уоррена Баффетта является ее долгосрочность. В этом вопросе с ним согласен и второй гуру инвестирования Питер Линч. Для того, чтобы котировки акций выросли, необходимо длительное время. Поэтому покупая акции, Баффетт держит их годами, дожидаясь, пока Господин рынок придет и предложит цену значительно превышающую их стоимость.
- Уоррен Баффетт никогда не покупает акции компаний, бизнес которых он не может понять. Поэтому никогда не вкладывает в акции технологических компаний, считая их ненадежными, а вкладывает деньги в компании, которые всегда будут необходимы человеку. Это продукты питания, одежда, сырье.
- Баффетт покупает только простые и понятные по структуре управления компании. Он не устает повторять: «Покупайте такие компании, которыми сможет управлять даже дурак, потому что рано или поздно дурак их возглавит ».
Разумный инвестор
Прочитав эти принципы, становится понятно, что стратегия Уоррена Баффетта не строится на каких то особенных методах, недоступных обычному человеку. Он опирается на фундаментальный анализ, видит долгосрочные перспективы компании и не поддается панике. Именно такое грамотное управление своим капиталом позволило стать Уоррену Баффетту одним из самых богатых людей в мире.
Состояние этого инвестора измеряется десятками миллиардов долларов, он является третьим среди самых богатых людей мира, но ведет себя очень скромно. Он живет в скромном доме в Небраске и завтракает в «МакДональдсе». Уоррен Баффет начал стремиться к успеху еще в детстве: уже в одиннадцать лет он разбирался в акциях, а к шестнадцати накопил внушительную сумму. При этом он умеет не только экономить, но и тратить - он постоянно занимается благотворительностью. За последний десяток лет он пожертвовал более двадцати семи миллиардов долларов! Если вам интересно узнать о нем больше, изучите этот список фактов.
Ранняя карьера
Пока его одноклассники мечтали о карьере в спорте или Голливуде, десятилетний Уоррен встретился за обедом с сотрудником нью-йоркской фондовой биржи, и это определило его жизненные цели. Он настолько вдохновился после путешествия в Нью-Йорк с отцом, что сразу же определился, что хочет построить карьеру в сфере финансов. Уже в одиннадцать лет он двигался к своей цели.
Первые акции
Первые свои акции Уоррен купил уже в возрасте одиннадцати лет. Каждая из купленных им акций обошлась ему в тридцать восемь долларов.
Подростковые годы
Когда Баффет был подростком, он зарабатывал почти двести долларов в месяц - больше, чем его преподаватели! Помимо акций, он подрабатывал, разнося газеты. Все это помогало ему двигаться к успеху.
Первое состояние
Когда Уоррену исполнилось шестнадцать, его состояние уже составляло пятьдесят три тысячи долларов. Доставка газет была лишь частью его бизнеса. Кроме того, он продавал марки и мячики для гольфа, полировал машины, открыл бизнес, связанный с игровыми автоматами, и игровую площадку.
Неудача в Гарварде
Баффет был уверен, что его возьмут в Гарвард, тем не менее он получил отказ. По прошествии лет он сам отмечал, что был тогда эмоционально незрелым. В результате отказа он отправился в университет Колумбии, где для поступления нужно было только написать эссе, а собеседования, как в Гарварде, не было. На этот раз попытка принесла ему успех.
Отказ Грэма
Баффет мечтал работать со своим кумиром, Бенджамином Грэмом, но тот ему отказал. Уоррен не сдался и продолжал делиться с Грэмом своими идеями, пока тот не был покорен и не принял его на работу.
Курсы ораторского мастерства
Когда Баффету исполнился двадцать один год, он был неуверен в себе и боялся выступать перед публикой. Чтобы справиться с этим, он отправился на курсы ораторского мастерства от Дейла Карнеги. Это не только помогло ему в карьере, но еще и обеспечило ему уверенность, для того чтобы сделать предложение жене.
Скромный дом
Баффет все еще владеет домом, купленным за несколько десятков тысяч в 1956 году. Это скромный пятикомнатный домик в городе Омаха, в штате Небраска. Впрочем, дома по соседству оцениваются в несколько миллионов.
Отсутствие компьютера
У Уоррена на рабочем столе нет компьютера, да и телефон он использует старомодный, отказываясь приобретать смартфон. Под рукой он держит энциклопедию. Пожалуй, его кабинет - один из самых консервативных среди всех, какие только можно встретить у мировых лидеров бизнеса.
Единственное электронное письмо
Удивительно, но Уоррену удается успешно избегать технологий все эти годы. За свою жизнь он выслал всего одно электронное письмо - Джеффу Райксу из «Майкрософт». С тех пор он больше никогда не пользовался электронной почтой.
Игра в бридж
Благодаря отказу от современных технологий Уоррену удается находить время для отдыха, к примеру, он любит играть в бридж. Нередко его партнером за игрой становится Билл Гейтс, который тоже любит карты.
Постоянное чтение
Восемьдесят процентов рабочего времени Баффет проводит за чтением разнообразных книг. Это его основное занятие, которому он не изменяет долгие годы. Возможно, сногсшибательная эрудиция и является секретом успеха инвестора.
Любимый напиток
Бизнес-магнат известен своими вредными привычками в том, что касается питания. Четверть получаемых им за день калорий ему обеспечивает газировка! Он постоянно пьет колу - по несколько бутылок за день. Кроме того, он обожает добавлять побольше соли в еду, а на завтрак не отказывается от мороженого. Судя по всему, здоровье его от этого не слишком страдает.
Успех в пожилом возрасте
Девяносто девять процентов своего состояния Баффет заработал уже после пятидесяти. Кажется, останавливаться на своем пути он совершенно не собирается - доходы инвестора только растут.
Легенда инвестирования
Баффет является самым лучшим инвестором в мире. Его продолжительный успех более длительный, чем у других известных инвесторов вроде Дэвида Эйнхорна или Уолтера Шлосса. Никому в истории не удавалось еще так тонко чувствовать все колебания на рынке.
Рост цены акций
Если бы вы вложились в акции компании Баффета в 1964-м, на каждую инвестированную вами тысячу долларов вы бы получили сейчас тринадцать миллионов! Он приобрел убыточную фабрику текстиля и превратил ее в легендарный конгломерат.
Впечатляющее сравнение
Состояние Баффета превышает ВВП такой страны, как Уругвай. Это даже сложно представить!
Филантропия
Баффет живет очень скромно, но на благотворительность он тратит без всяких сомнений. Вместе с Биллом Гейтсом и его супругой, он решил отдать большую часть состояния на благо общественности. Своего слова он придерживается твердо.
Огромные вложения
Баффет вложил в благотворительность столько денег, что на них можно было бы построить почти шесть инновационных офисных центров компании Apple, а ведь один оценивается в пять миллиардов!
Заработок за день
В 2013-м Баффет зарабатывал по тридцать семь миллионов в день - больше, чем Дженнифер Лоуренс за год.
Рекордное пожертвование
В июле 2016-го Баффет побил собственный рекорд щедрости - он пожертвовал почти три миллиарда долларов.
Скромная зарплата
По слухам, зарплата мультимиллиардера составляет всего сто тысяч долларов. Тратить он старается скромно.
Вдохновляющий обед
Баффет предлагает купить обед в его компании в благотворительных целях. За это люди готовы платить миллионы!
Определение успеха
По мнению Баффета, успех совершенно нет смысла измерять деньгами. Куда более важно то, как к тебе относятся люди.
Уоррен Эдвард Баффетт (1930 г. р.) - американский предприниматель, крупнейший инвестор. Состояние Баффета в августе 2017 г. составило в $77,3 млрд - он один из самых богатых людей в мире и самый щедрый благотворитель в истории человечества.
«Пророк из Омахи» – так называют американца Уоррена Баффета – одного из , чье состояние в 2015 г. насчитывало почти 73 млрд долларов. В Америке богаче него лишь основатель . И это прозвище он получил потому, что все его экономические прогнозы оказываются удивительно точными.
Уоррен Баффет известен также как лучший инвестор мира, «инвестор-легенда», причем именно удачные инвестиции способствовали тому, что начав едва ли не с нуля, он стал долларовым миллиардером.
Кроме того, его называют самым щедрым за всю историю человечества благотворителем – его пожертвования в общей сложности составляют примерно 40 млрд долларов.
В свои «немножко за 80» он продолжает оставаться бессменным председателем совета директоров американской холдинговой компании Berkshire Hathaway, держателем контрольного пакета акций которой он стал еще в 1965 г. Основная деятельность этой компании ныне – инвестиции и страхование. Ей же принадлежит множество компаний, работающих в сфере коммунальных услуг, железнодорожного транспорта, торговли и пр.
Уоррен Баффет говорит, что своим успехам он прежде всего . Он и сейчас посвящает чтению большую часть своего свободного времени. Правда, к выбору книг он подходит весьма избирательно. И в первую очередь его интересуют только факты. Ведь вся его работа, говорит он, – это сбор фактов, на основе которых он потом принимает решения и действует.
Одним из самых счастливых моментов своей жизни он называет тот, когда прочитал книги Бенджамина Грэхема «Разумный делец» и «Анализ ценных бумаг», ставшие для него «дорожной картой» для инвестирования.
А о феномене Уоррена Баффета, о том, какие черты характера и образ жизни позволили ему создать и приумножать свое богатство, о его методах инвестирования можно прочитать в авторизованной биографии, написанной Элис Шредер, – «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира». Элис познакомилась с Баффетом в 1998 г., работая аналитиком на Уолл-стрит. Она была одним из немногих сотрудников, с кем Баффет делился своими мыслями. В 2003 г. по его просьбе она стала писать о нем книгу, в результате чего получила доступ к его личным архивам. Она провела с ним в беседах в совокупности 2 тыс. часов и проинтервьюировала 250 человек, сотрудничающих и просто хорошо знакомых с Баффетом.
Первая прибыль
Уоррен Баффет родился в 1930 г. в (штат ) в семье биржевого маклера, придерживающегося республиканских взглядов.
Задатки будущего бизнесмена проявились у него уже в 6-летнем возрасте. Купив упаковку , в которой было 6 бутылок, за 25 центов, он продал каждую бутылку по 5 центов, выручив 30, и его собственная первая прибыль составила всего 5 центов.
Тут можно вспомнить анекдот на тему «Как я стал миллионером»: «купил в одном месте 2 яблока, в другом – продал их вдвое дороже. На эти деньги купил уже 4 яблока и снова продал их вдвое дороже. И так далее. А затем умерла моя бабушка и оставила мне в наследство миллион». Юный Уоррен начинал по такой же схеме, но вот только богатой бабушки у него не было, и разбогател он не так быстро, но благодаря исключительно собственным интуиции, логике, знаниям и силе воли.
Уоррен Баффет продолжал продавать напитки, разносить газеты, а деньги не тратил на развлечения, а копил. В 11 лет он уговорил сестру вместе купить 3 акции Cities Service по 38 долларов за каждую. Цена на них сначала несколько опустилась, а затем поднялась до 40-ка, после чего Уоррен их продал. С учетом комиссии прибыль составила 5 долларов. И все бы ничего, но вскоре цена на эти акции выросла до 202 долларов, и если бы он немного подождал, то его прибыль была бы в сто раз больше.
Эта история послужила ему хорошим уроком на будущее: он понял, что для инвестора главное – быть хладнокровным и иметь терпение.
Баффет неутомим, его захватывают новые и новые идеи, . В 14 лет он на все сбережения (1200 долл.) покупает 40 акров земли и сдает ее в аренду фермеру, получая доход. Он ремонтирует поломанные игровые автоматы, купленные задешево, и продает их дороже. Его доходы составляют уже 150 долл. в неделю.
Но, конечно же, ему не хватает соответствующего образования. Его отец убеждает его, что большие деньги можно заработать только при наличии образования, потому что оно дает прежде всего социальный статус и служит пропуском в «нужные» двери.
Баффет – профессиональный трейдер и инвестор
Старший Уоррен, активный республиканец, побеждает на выборах в Конгресс, и семья из Омахи переезжает в Вашингтон. Но в 1948 г., когда он проигрывает очередные выборы, они снова возвращаются в родной город.
Отец хочет, чтобы Уоррен после школы продолжил обучение в Пенсильванском университете, но местные преподаватели разочаровали Уоррена, сделавшего вывод, что они знают меньше него. Здесь он проучился два года, а затем продолжил учебу в Университет штата Небраска, где через три года получил бакалаврскую степень.
Далее была учеба в школе бизнеса Колумбийского университета и знакомство с Бенджамином Грэхемом – одним из наиболее известных инвесторов того времени. Уоррен будет посещать его семинары, и Грэхем поставит ему самую высокую итоговую оценку, которую когда-либо ставил за всю свою преподавательскую деятельность. Впоследствии Баффет скажет, что наряду с отцом Грэхем – человек, оказавший на его жизнь самое большое влияние.
В будущем Уоррен Баффет 5 лет будет работать вместе с Грэхемом в его инвестфонде на Уолл-стрит. Именно об Уолл-стрит он впоследствии скажет, что это – «единственное место в мире, где человек, приезжающий на « », смиренно просит совета у человека, приехавшего туда на метро».
Грэхем научит его философии инвестирования, а именно: покупать не акции, а стоящий за ними бизнес, делать долгосрочные инвестиции и т. д. И ученик превзойдет учителя. За годы работы с Грэхемом капитал Баффета увеличится с 10 тыс. долл. до 140 тысяч.
В 1956 г. Баффетт открывает собственный бизнес и создает фонд Buffett Partnership. В 62-м – скупает акции убыточной текстильной компании Berkshire Hathaway, которая станет основой его дальнейшего бизнеса, и займется страховой деятельностью. Любопытно, что все его самые удачные покупки будут сделаны во время или сразу же после кризиса, когда большинство инвесторов уходят с рынка. Так он купит акции газеты «Вашингтон Пост», «Кока-колы» и пр. Акции же самой Berkshire Hathaway выростут в несколько тысяч раз.
Главной причиной его успеха называют необыкновенно удачные инвестиции. Сам же он говорит, что основной секрет – это «инвестиционное чутье, умение выбрать хорошие акции в нужное время и держать их до тех пор, пока эти акции остаются хорошими».
Личная жизнь
Баффет ведет достаточно скромный для долларового миллиардера образ жизни (см. « »). Он не окружает себя предметами роскоши, а питаться предпочитает в сети быстрого питания, заказывая бургеры и стейки. Единственное, в чем он не может себе отказать – это в приобретении частных реактивных самолетов.
Ездит Баффет на автомобиле Lincoln Town Car класса «люкс», признанном одним из самых комфортабельных и безопасных в мире, который, тем не менее, в 2011 г. был снят с производства.
Живет он в том же городе, где и родился, – в Омахе, в небольшом уютном особняке, купленном еще в 1958 г. за 31 500 долларов. Справедливости ради стоит сказать, что в настоящее время стоимость особняка в несколько раз выросла.
Баффет говорит, что для того чтобы чувствовать себя счастливым, ему не нужно десять домов. По слухам, в доме нет ни камер видеонаблюдения, ни охраны. Инвестицию в этот дом Баффет считает одной из самых лучших (наряду с обручальными кольцами для первой и второй жены).
Его первая жена Сьюзен когда-то пела в кабаре. Сразу после женитьбы она сопровождала его на всех общественных мероприятиях, но затем стала их игнорировать. Сьюзен родила Уоррену троих детей. Но с 1977 г. они уже не жили вместе, хотя официально не разводились. В 2004 г. Сьюзен умерла, а Уоррен в 2006 г. женился еще раз. Его избранницей стала официантка Астрит Менкс.
С детьми у Баффета сложились прохладные отношения. И причиной этому в немалой степени послужило его нежелание потакать даже незначительным их финансовым просьбам. Однажды он занял дочери 20 долларов, чтобы она могла расплатиться за парковку, но взял с нее долговую расписку. В ответ на просьбу сына купить ему ферму он действительно ее купил, но оформил на себя, а сыну сдал ее в аренду. Очевидно, что таким образом он хотел очередной раз донести до детей мысль, что деньги нужно заработать самостоятельно. Ну и, конечно же, из опасений, чтобы дети не стали транжирами и расточителями.
Вполне вероятно, что из этих же соображений Баффет заявил, что намерен почти все свое состояние пожертвовать на благотворительность. Сам же он неприхотлив, консервативен и очень дорожит своей репутацией. «Нужно 20 лет работать, чтобы заслужить хорошую репутацию, но потерять ее можно за 5 минут», – говорит он.
1. Уоррен Баффет нередко бывает консервативен, он недолюбливает и относится с недоверием к высоким технологиям, в которых и не разбирается. В частности, это относится к , которая, по его мнению, не заключает в себе никакой ценности и служит лишь для перевода денег. Он говорит, что даже сама идея, будто эта валюта может обладать внутренней ценностью, кажется ему забавной. «Держитесь от нее подальше», – советует он.
2. Невозможно стать успешным финансистом, не зная хотя бы основ бухгалтерского учета и не умея читать финансовую отчетность, считает Баффет. Язык бизнеса – это , говорит он, поэтому необходимо пройти обучение на курсах бухгалтеров.
3. Стремясь быстрее разбогатеть, многие . Поэтому для начала нужно выработать у себя привычку экономить. Быстро разбогатеть совсем непросто, в то же время каждому подвластно зарабатывать медленно и понемногу, научившись экономить.
4. Когда цена на акции падает, Баффет предпочитает не продавать, а покупать. Ему нравятся периоды, когда рынок находится на спаде, и чем больше он снижается, тем больше Баффет покупает. Это позволяет ему выбрать разумные инвестиции, оправдывающие себя в течение длительного времени.
5. Вложения Баффета касаются лишь тех сфер, в которых он разбирается. Поэтому золото, технологии, авиалинии – не его «конек». Инвестиции в них для него подобны азартной игре. Другим инвесторам он также советует не считать себя экспертами во всех отраслях и лишний раз не рисковать. Если же кто-то предлагает быстрые доходы от рисковых инвестиций, лучше сразу ответить отказом.
Уоррен Баффетт начал покупать ценные бумаги еще в подростковом возрасте. Богатый бизнес-опыт и неординарные знания помогли ему к сегодняшнему дню стать богатейшим человеком на планете.
Уоррен Баффетт замыкает тройку лидеров самых богатых людей планеты. Сегодня его состояние равно 84 млрд долларов, а история успеха может стать хорошей мотивацией для начинающих трейдеров и инвесторов.
- ФИО: Уоррен Эдвард Баффетт (Warren Edward Buffett).
- Дата рождения: 30.08. 1930.
- Образование: Колумбийский университет.
- Дата начала предпринимательской деятельности /возраст: продажа газет, разовая покупка акций, покупка, ремонт и установка игровых автоматов (всё в подростковом возрасте).
- Вид деятельности при старте: инвестиционное товарищество Buffett Associates.
- Текущий вид деятельности: бизнесмен, миллиардер, филантроп.
- Текущее состояние: 84 млрд долларов.
Уоррен Баффетт - это живая легенда, человек, который, как любят говорить американцы, сделал себя сам. Возможно, именно национальная черта уроженца Соединенных Штатов - желание с детства стать миллиардером, и стала направляющим вектором нашего героя еще с детских лет. Сегодня этот бизнесмен является самым серьезным конкурентом Билла Гейтса , а история успеха талантливого мистера Уоррена Эдварда Баффетта начинается как раз с этого нежного возраста.
Детство Уоррена Баффетта
Один из самых богатых на сегодняшний день людей Уоррен Эдвард Баффетт (Warren Edward Buffett) на планете появился на свет 30 августа 1930 года в Омахо, штат Небраска в обычной американской семье. Отец был трейдером на бирже (позже стал конгрессменом), мать домохозяйкой (и бывшей фотомоделью). У Уоррена было две старших сестры - Дорис и Роберта. Семья всегда жила в достатке, но мальчик с детства мечтал добиться чего-нибудь большего.
Фото 1. Мальчик с детства мечтал быть миллиардером.
Источник: uznayvse.ru
Отец - главный пример Уоррена, оказавший влияние на формирование его личности. Глава семьи пожертвовал желанием быть журналистом и решил стать маклером, занявшись востребованной в период Великой Депрессии продажей ценных бумаг.
Самый юный брокер
Краткие биографические данные гласят: первый свой бизнес-опыт Уоррен Эдвард Баффет получил в... 6 лет: он купил несколько банок Coca-Cola и продал их в несколько раз дороже. Глядя на отца, в 11 лет мальчик тоже решает играть на бирже. Заручившись сбережениями сестры, он покупает три акции Cities Service Preffered за 38 долларов каждая. Дождавшись роста цен, мальчик продает их уже по 40 долларов, но буквально через неделю стоимость этих ценных бумаг поднимается до отметки в 200 долларов.
Этот урок бизнесмен усвоил на всю жизнь - именно он и лег в основу долгосрочного инвестирования - принципа, которому Баффетт следует до сих пор.
Переезд в Вашингтон
В 1942 году отец главного героя одерживает победу на выборах в Конгресс от Республиканской партии, и семья переезжает в Вашингтон. В столице наш герой заканчивает Alice Deal Junior High School и Woodrow Wilson High School. И здесь Баффетт продолжает зарабатывать деньги.
Еще одним примером человека, родившегося в богатой семье, но «сделавшего собственное имя», является Джон Марс .
Подросток начал с продажи газет - работая по пяти маршрутам, он оптимизировал их настолько, что смог за месяц зарабатывать столько же, сколько взрослый человек. И к 14 годам в его сбережениях оказывается сумма в 1200 долларов - на эти деньги он покупает участок земли в родной Небраске, чтобы в дальнейшем сдать его в аренду местному фермеру.
Юный Уоррен Эдвард Баффетт не останавливается на достигнутом: в старших классах школы он с другом затевает еще один бизнес-проект. Речь идет о покупке списанных игровых автоматов (цена на них была примерно 25-75 долларов). Ребята чинили их и устанавливали в парикмахерские. Ход был верным: оставались довольными и клиенты, которые коротали время за игрой, и владельцы, получавшие с этого процент, и, конечно же, сами юные предприниматели.
Но юноша быстро остыл к этому заработку. После окончания школы он продал этот бизнес за 1200 долларов.
Высшее образование
Следующей целью Уоррена был Гарвард, однако тут случился первый промах - в учебном заведении не утвердили кандидатуру юного предпринимателя, сославшись на то, что он «слишком молод». Это решение оказалось к лучшему - юноша поступает в Колумбийский университет (город Нью-Йорк), где знакомится с Бенджамином Грэхемом. Известный биржевой трейдер и экономист обучал молодого бизнесмена основам инвестирования.
Оба сразу почувствовали друг в друге близких по духу людей: Баффетт даже называет Грэхема вторым великим человеком в своей жизни (после отца). А книга экономиста «Разумный инвестор» стала настольным путеводителем в жизни нашего героя. Строгий преподаватель не остался в стороне, поставив Баффетту высший балл по своему предмету (к слову, единственному из курса).
По Грэхему, инвестирование было не счастливой случайностью, а настоящей наукой, которая предполагала анализ финансового состояния фирмы. Опираясь на эти правила, Уоррен разработал и собственную концепцию, которая предполагала: надо «покупать не сами акции, а бизнес, который стоит за ними».
Концепция Грэхема полностью опровергала царившие в то время правила Уолл Стрит, которые позиционировались на моментальной наживе. Ведь обнаружить хорошие инвестиции было не так уж легко - для этого нужны были терпение и тщательный анализ баланса фирм. Всё это было по душе Уоррену, обладавшему к тому же еще и математической памятью.
Карьера мистера Баффетта
Получив диплом, Баффетт несколько лет трудится в различных фирмах. Однако мечта о собственном деле оказывается сильнее. И в 1956 году предприниматель при поддержке группы предпринимателей (каждый из которых вручил ему по 25000 долларов) открывает свое первое инвестиционное товарищество Buffett Associates.
Сам, будучи главным менеджером фирмы, смог вложить только 100 долларов. Известно, что начальный капитал фирмы был 105 000 долларов, но наш герой быстро превратил его в 7 млн.
Баффетт сделал следующее: чтобы перебить рост Dow Jones, он поставил программу 10% в год. И через два года его инвестиции выросли на 29,5% (DowJones, в сравнении с ним, поднялся лишь на 7,4%).
В 1965-м еще одно приобретение - контрольный пакет текстильной компании Berkshire Hathaway, известной своей убыточностью. Но в то время в подобном состоянии находилась вся текстильная промышленность Штатов.
Наш герой перепрофилирует предприятие в огромный холдинг. Направление было выбрано верное: компания превратилась в лидера, который сегодня контролирует не менее сорока компаний из различных рыночных секторов - от издательств до производства мебели.
Фото 3. Баффетт всегда был талантливым стратегом.
Источник: seeker401.files.wordpress.com
В 1976 году Баффетту опять повезло - удача связана с принятием Закона о социальной помощи. Бизнесмен решается приобрести сразу пять страховых фирм. Этот шаг помог впоследствии увеличить его состояние до 28 млрд долларов.
Покупку страховых компаний называют классическим ходом нашего героя, ведь страховые взносы - это всегда оплата вперед, то есть приток наличности даже в непростое время. Эти деньги использовались для дальнейшего развития фондов, а Баффетт искал другие объекты, скупая акции других компаний.
В 2007 году Berkshire Hathaway названа самой авторитетной компанией планеты.
Сегодня Баффетт продолжает держать руку на пульсе - он также является председателем совета директоров Berkshire Hathaway. Плюс ко всему, бизнесмен владеет 31% процентами акций. Акции компании признаны самыми дорогими в мире и продаются по цене 64000 евро за штуку.
Приобретения Баффетта в новом тысячелетии
Интересно, что примерно 99% своего богатства Уоррен заработал уже после пятидесяти лет. Но несмотря на солидный возраст, сегодня бизнесмен продолжает вести активную деятельность. Об этом говорят такие приобретения:
- в 2009 году в активы бизнесмена попала трансконтинентальная железная дорога BNSF Railway;
- в 2015 году список пополнил островом Святого Фомы (Эгейское море);
- в 2016 году бизнесмен приобрел акции Apple (сначала потратил на это 1 млрд долларов, а потом увеличил сумму еще на 600 000).
Фото 4. Уоррен Баффетт полон грандиозных планов, несмотря на возраст.
Источник: rabotnikitv.com
Скрудж Макдак во плоти
Уоррен признается, что вкладывает деньги в те организации, которые нравятся ему самому. Поэтому его инвестиционный портфель включает McDonald’s, American Express, Gillette, Walt Disney и другие.
Фото 5. Мультипликационный прототип Баффетта - скупердяй Скрудж МакДак.
Источник: news-hunter.pro
Кстати, насчет последней компании: персонаж из «Утиных историй» Скрудж МакДак - не только любимый герой миллиардера, но еще и полностью напоминает его своей прижимистостью. Ведь Уоррен так и продолжает жить в купленном в 1956 году доме (приобрел за 30 000 долларов) и не спешит обновлять свой старый автомобиль.
Финансовое состояние
Еще недавно Баффетт был вторым по величине финансового состояния человеком на планете, уступая пальму первенства только создателю Microsoft. Сегодня крупный мировой инвестор находится на третьем месте (первое теперь занимает Джефф Безос).
Фото 6. Два богатейших в мире человека еще и дружат между собой.
Источник: vestnik.icdc.ru
Финансовое состояние нашего героя в 2018 году равно 84 млрд долларов. Интересно проследить за изменениями богатства в течение периода 2014-2018 годов:
Предыдущая статья: Чему равна скорость света Следующая статья: Чему равна скорость света